Combien faut-il pour prendre sa retraite au Canada?

Note importante avant de commencer : Cet article présente un cadre général pour estimer vos besoins à la retraite. Il ne constitue pas une projection personnalisée, un plan financier ni une recommandation. Les résultats dépendent notamment de vos dépenses, de votre fiscalité, de vos pensions, de vos placements et de votre espérance de vie. Envisagez de consulter un planificateur financier et un fiscaliste qualifiés avant de prendre une décision importante concernant votre retraite.

Combien faut-il pour prendre sa retraite au Canada? Il n’existe pas de chiffre unique qui convient à tout le monde. Votre objectif dépend de vos dépenses prévues, de l’âge auquel vous prendrez votre retraite, des pensions que vous recevrez, de votre fiscalité et de votre capacité à réduire certaines dépenses lorsque les marchés vont moins bien.

Un portefeuille de 1 million de dollars peut être plus que suffisant pour une personne qui reçoit une pension d’employeur et dépense peu. Il peut être insuffisant pour une personne qui prend sa retraite tôt, loue un logement dans une ville coûteuse et souhaite voyager fréquemment.

Au lieu de commencer par un objectif arbitraire, calculez le montant annuel que vos placements devront fournir. Ce manque à gagner constitue le chiffre le plus utile de votre plan de retraite.

Une méthode rapide pour estimer votre objectif de retraite

Vous pouvez obtenir une première estimation en quatre étapes :

1. Estimez vos dépenses annuelles à la retraite.
2. Soustrayez les revenus relativement prévisibles provenant du RPC ou du RRQ, de la Sécurité de la vieillesse et de vos régimes de retraite.
3. Calculez le montant annuel que vos placements devront fournir.
4. Divisez ce montant par un taux de retrait initial prudent.

Le calcul de base est le suivant :

Dépenses annuelles à la retraite − revenus de retraite prévisibles = montant annuel à fournir par le portefeuille

Ensuite :

Montant annuel à fournir par le portefeuille ÷ taux de retrait supposé = portefeuille de retraite estimé

Supposons que vous prévoyez dépenser 60 000 $ par année et recevoir 30 000 $ provenant des régimes publics et d’une pension d’employeur. Vos placements devront initialement fournir environ 30 000 $ par année.

Différentes hypothèses de retrait produisent des résultats très différents :

Taux de retrait initial	Portefeuille approximatif requis
4 %	750 000 $
3,5 %	857 000 $
3 %	1 000 000 $

Ces chiffres servent uniquement à établir des scénarios. Aucun de ces taux ne garantit que votre argent durera toute votre retraite. La durée de votre retraite, les rendements, l’inflation, les frais, les impôts et vos décisions de dépenses modifieront le résultat.

Commencez par vos dépenses plutôt que par votre salaire

Une règle courante suppose qu’une personne aura besoin de 70 % à 80 % de son revenu d’emploi à la retraite. Cette estimation peut servir de point de départ, mais votre revenu ne révèle pas le coût réel de votre mode de vie.

Deux ménages qui gagnent le même salaire peuvent épargner et dépenser des montants très différents. L’un pourrait commencer sa retraite sans hypothèque, tandis que l’autre continuera à payer un loyer. L’un prévoit plusieurs voyages par année, alors que l’autre préfère des activités peu coûteuses près de chez lui.

Examinez vos dépenses actuelles et répartissez-les en quatre catégories.

Les dépenses qui pourraient diminuer

Certains coûts pourraient diminuer ou disparaître à la retraite :

• les déplacements vers le travail et le stationnement;
• les vêtements professionnels;
• certaines retenues sur la paie;
• les cotisations destinées à la retraite;
• les dépenses professionnelles;
• les versements hypothécaires, si l’hypothèque est remboursée.

Les dépenses qui pourraient rester semblables

D’autres dépenses continueront probablement :

• l’épicerie;
• les services publics;
• les impôts fonciers ou le loyer;
• les assurances habitation et automobile;
• le téléphone et Internet;
• le transport quotidien.

Les dépenses qui pourraient augmenter

La retraite peut aussi entraîner de nouvelles dépenses :

• les voyages;
• les loisirs et les divertissements;
• les soins de santé non couverts par les régimes provinciaux;
• l’entretien de la maison;
• les travaux d’accessibilité;
• l’aide à domicile;
• le soutien financier accordé à des proches.

Les dépenses irrégulières

N’oubliez pas les coûts qui ne reviennent pas chaque mois. Le remplacement d’un véhicule, des réparations importantes, des soins dentaires ou certains événements familiaux peuvent changer considérablement votre projection.

Vous pouvez estimer ces coûts sur plusieurs années et les convertir en moyenne annuelle. Vous pouvez également conserver une réserve distincte pour les achats importants plutôt que de les intégrer aux dépenses courantes.

Effectuez d’abord votre calcul en dollars d’aujourd’hui. Les prix actuels sont plus faciles à comprendre. Une calculatrice de retraite pourra ensuite tenir compte de l’inflation.

L’Agence de la consommation en matière financière du Canada recommande de considérer votre âge de retraite, votre mode de vie, votre logement, vos dettes, vos voyages et vos responsabilités familiales pour déterminer vos besoins.

Estimez soigneusement le RPC, le RRQ et la SV

Vos placements n’auront pas à financer toutes vos dépenses. La plupart des Canadiens recevront une combinaison de prestations publiques, de pensions et d’épargne personnelle.

Vos sources de revenu pourraient comprendre :

• le Régime de pensions du Canada ou le Régime de rentes du Québec;
• la pension de la Sécurité de la vieillesse;
• le Supplément de revenu garanti, si vous êtes admissible;
• un régime de retraite d’employeur;
• une rente;
• des revenus de location ou d’entreprise;
• un emploi à temps partiel;
• des retraits de REER, de FERR, de CELI et de comptes non enregistrés.

Ne présumez pas que vous recevrez la pension maximale du RPC. Votre prestation réelle dépend de vos cotisations, de vos gains admissibles et de l’âge auquel vous commencez à la recevoir.

Consultez votre estimation du RPC dans Mon dossier Service Canada ou celle du RRQ auprès de Retraite Québec. Pour la SV, votre admissibilité et le montant reçu peuvent dépendre de votre âge, de votre revenu et du nombre d’années pendant lesquelles vous avez résidé au Canada après 18 ans.

La Calculatrice du revenu de retraite canadienne regroupe des estimations du RPC ou du RRQ, de la SV, des pensions d’employeur et de l’épargne personnelle. Les conjoints devraient remplir la calculatrice séparément, puis examiner ensemble les résultats du ménage.

Un prochain guide MindsetMoney abordera plus précisément le choix du moment où commencer le RPC, le RRQ et la SV. Pour le présent calcul, utilisez vos estimations personnelles plutôt que les prestations maximales publiées.

Calculez le manque à gagner que votre portefeuille devra couvrir

Une fois vos dépenses et vos revenus prévisibles estimés, soustrayez les revenus des dépenses.

Prenons l’exemple d’un couple qui prévoit les montants annuels suivants en dollars d’aujourd’hui :

• Dépenses à la retraite : 72 000 $
• RPC ou RRQ combinés : 22 000 $
• SV combinée : 17 000 $
• Pension d’employeur : 8 000 $

Leurs revenus relativement prévisibles atteignent environ 47 000 $.

72 000 $ de dépenses − 47 000 $ de revenus prévisibles = manque à gagner annuel de 25 000 $

Leurs placements devront initialement fournir environ 25 000 $ par année. Avec un taux de retrait de 4 %, cela représente un portefeuille approximatif de 625 000 $. À 3,5 %, l’estimation passe à environ 714 000 $. À 3 %, elle atteint environ 833 000 $.

Cette méthode est plus utile que de décider que chaque Canadien doit absolument accumuler 1 million de dollars.

Comment fonctionne l’estimation fondée sur un taux de retrait?

La règle populaire des 4 % commence par un retrait équivalant à 4 % du portefeuille pendant la première année de retraite. La personne augmente ensuite ce montant selon l’inflation au cours des années suivantes.

Par exemple, une personne qui prend sa retraite avec 750 000 $ retirerait initialement 30 000 $. Si l’inflation atteignait 2 % pendant la première année, le retrait suivant passerait à 30 600 $.

Cependant, la règle des 4 % constitue un repère historique plutôt qu’une garantie. Elle repose sur une durée de retraite, une composition de portefeuille et une méthode de dépenses précises. Elle ne tient pas automatiquement compte de la fiscalité canadienne, des frais de placement, d’une retraite anticipée ou des retraits obligatoires d’un FERR.

Des recherches plus récentes sur le revenu de retraite ont obtenu différents taux de départ selon leurs hypothèses. Il est donc préférable de tester plusieurs taux plutôt que de bâtir tout votre plan autour d’un seul pourcentage.

Un taux initial plus faible peut être approprié si :

• votre retraite pourrait durer plus de 30 ans;
• vous souhaitez réduire le risque de devoir diminuer vos dépenses;
• vos frais de placement ou de conseil sont élevés;
• vous souhaitez laisser un héritage important;
• la majorité de vos dépenses sont essentielles;
• vos revenus de pension garantis sont limités.

Un taux initial plus élevé peut être plus facile à gérer si :

• la durée prévue de votre retraite est plus courte;
• vos pensions couvrent vos dépenses essentielles;
• vous pouvez réduire vos retraits discrétionnaires après une mauvaise année;
• d’autres revenus commenceront plus tard;
• vous acceptez de dépenser progressivement la majeure partie du portefeuille.

Utilisez ce pourcentage pour comparer des scénarios. Ne le considérez pas comme un montant de dépenses garanti pour le reste de votre vie.

Tableau d’estimation du capital requis

Le tableau suivant indique le capital approximatif qui pourrait être nécessaire pour fournir différents montants annuels avant impôt.

Montant annuel provenant des placements	À 4 %	À 3,5 %	À 3 %
10 000 $	250 000 $	286 000 $	333 000 $
20 000 $	500 000 $	571 000 $	667 000 $
30 000 $	750 000 $	857 000 $	1 000 000 $
40 000 $	1 000 000 $	1 143 000 $	1 333 000 $
50 000 $	1 250 000 $	1 429 000 $	1 667 000 $

Ces montants excluent toute réserve distincte destinée aux dépenses importantes. Ils supposent aussi que l’ensemble du portefeuille peut servir à financer la retraite.

Une somme réservée à une rénovation, à un engagement familial ou à un fonds d’urgence ne devrait pas être comptée une deuxième fois dans le capital disponible pour la retraite.

Tenez compte de l’impôt sur le revenu

Les dépenses à la retraite et les revenus nécessaires pour les payer ne sont pas toujours calculés de la même façon.

Si vous avez besoin de 60 000 $ après impôt, votre revenu brut devra probablement dépasser 60 000 $. Le montant exact dépend de votre province, de vos déductions, de vos crédits et de la provenance du revenu.

Les comptes de retraite n’ont pas tous le même traitement fiscal :

• Les retraits d’un REER ou d’un FERR sont généralement imposables.
• Les prestations du RPC, du RRQ et de la SV sont généralement imposables.
• Les retraits d’un CELI sont généralement libres d’impôt et ne sont pas ajoutés au revenu imposable.
• Les placements non enregistrés peuvent produire des intérêts, des dividendes et des gains en capital imposables.
• Les pensions d’employeur sont généralement imposables.

Le revenu imposable peut aussi modifier certaines prestations et certains crédits fondés sur le revenu. Un revenu plus élevé peut notamment entraîner l’impôt de récupération de la SV. Les retraités à faible revenu devraient également considérer l’effet de leurs retraits sur le SRG.

Deux ménages ayant les mêmes dépenses peuvent donc avoir besoin de portefeuilles différents. Un ménage qui détient une partie importante de son épargne dans un CELI possède davantage de souplesse fiscale qu’un ménage qui détient la même somme uniquement dans un REER.

Notre comparaison CELI ou REER explique les principales différences fiscales. Le guide complet sur les cotisations et les retraits du CELI explique également comment les droits de cotisation sont récupérés après un retrait.

Utilisez l’inflation de façon cohérente

L’inflation complique les projections à long terme, car les dollars futurs auront un pouvoir d’achat inférieur.

Supposons que votre mode de vie coûte 60 000 $ aujourd’hui. Avec une inflation annuelle de 2,5 %, ce même mode de vie coûterait environ 98 000 $ dans 20 ans. Cela ne signifie pas nécessairement que votre retraite est soudainement devenue plus coûteuse. La valeur future du portefeuille et les revenus de pension seraient eux aussi exprimés en dollars futurs.

Vous pouvez effectuer votre projection :

• en dollars d’aujourd’hui, avec des rendements après inflation;
• en dollars futurs, en augmentant les dépenses et les revenus selon l’inflation.

Évitez de mélanger les deux méthodes. Comparer des dépenses actuelles de 60 000 $ à la valeur nominale future d’un portefeuille produit un résultat trompeur.

Le RPC et la SV sont indexés à l’inflation. Certains régimes de retraite d’employeur sont entièrement ou partiellement indexés, tandis que d’autres ne le sont pas. Vérifiez directement les modalités auprès de l’administrateur de votre régime.

Pourquoi une retraite anticipée exige généralement plus d’argent

Une retraite anticipée augmente habituellement le capital nécessaire pour plusieurs raisons.

Premièrement, votre épargne doit financer davantage d’années de retraits. Une personne qui quitte le marché du travail à 50 ans pourrait devoir financer une retraite beaucoup plus longue qu’une personne qui prend sa retraite à 65 ans.

Deuxièmement, le RPC, le RRQ et la SV ne commenceront pas nécessairement dès le début de la retraite. Le portefeuille devra financer les années qui précèdent le versement de ces prestations.

Troisièmement, prendre sa retraite plus tôt signifie perdre des années de cotisations et de croissance. Le revenu d’emploi prend fin au moment où les retraits commencent.

Enfin, une personne nouvellement retraitée pourrait consacrer davantage d’argent aux voyages, aux loisirs et à sa famille pendant les premières années.

Divisez votre estimation en au moins deux périodes :

1. La période de transition : la retraite commence, mais certaines pensions ne sont pas encore versées.
2. La période suivante : les pensions commencent et réduisent les retraits nécessaires.

Un seul montant de retrait annuel peut cacher cette différence importante.

Le logement peut changer considérablement votre objectif

Le logement représente souvent la plus grande dépense à la retraite.

Une maison sans hypothèque peut réduire les besoins de trésorerie, mais elle n’est pas gratuite. Les impôts fonciers, les assurances, l’entretien et les réparations importantes continuent. Des travaux pourraient aussi être nécessaires pour rendre la propriété plus accessible.

La location peut offrir davantage de flexibilité et éliminer certaines réparations coûteuses, mais le loyer peut continuer à augmenter pendant toute la retraite.

Vendre une grande propriété pour en acheter une plus petite constitue une autre possibilité. Cependant, la vente et le déménagement entraînent des frais. Il est également risqué de supposer que toute la valeur nette de la maison sera disponible pour financer la retraite puisque vous aurez toujours besoin d’un logement.

Intégrez les décisions liées au logement à votre projection plutôt que de supposer qu’une propriété de grande valeur résoudra automatiquement le problème du revenu de retraite.

Le risque de placement influence le résultat

Votre estimation dépend en partie de la façon dont le portefeuille est investi.

Les actions offrent un potentiel de croissance à long terme, mais elles peuvent subir des baisses importantes. Les obligations peuvent réduire la volatilité et fournir un revenu, mais elles présentent aussi des risques liés aux taux d’intérêt et à l’inflation. Les liquidités protègent les dépenses à court terme, mais leur potentiel de croissance est plus faible.

La meilleure répartition n’est pas nécessairement celle qui produit le rendement projeté le plus élevé. Elle doit donner au plan une chance raisonnable de fonctionner tout en demeurant tolérable pendant les périodes difficiles.

Notre guide sur les actions, les obligations et les liquidités explique leurs différents rôles. Vous pouvez également utiliser le guide sur le véritable risque de placement pour comparer votre tolérance émotionnelle à votre capacité financière d’absorber une perte.

Préparez-vous à de faibles rendements au début de la retraite

Une baisse des marchés peu après le début de la retraite peut causer plus de dommages que la même baisse plusieurs années plus tard. Vous pourriez devoir vendre des placements à prix réduit tout en continuant de financer vos dépenses. Il restera alors moins d’actifs pour profiter de la reprise.

Ce phénomène porte le nom de risque lié à la séquence des rendements.

Vous pouvez en réduire les conséquences en :

• conservant les dépenses à court terme dans des liquidités ou des placements à revenu fixe de courte durée;
• maintenant un portefeuille diversifié;
• réduisant certaines dépenses après une mauvaise année;
• reportant les achats importants lorsque cela est possible;
• utilisant les pensions prévisibles pour couvrir les dépenses essentielles;
• rééquilibrant le portefeuille plutôt qu’en vendant systématiquement le placement qui vient de connaître le pire rendement.

La souplesse des dépenses peut améliorer considérablement un plan. Il est plus facile de réduire temporairement les voyages que le logement, l’alimentation ou les soins médicaux. La séparation entre dépenses essentielles et discrétionnaires montre la marge de manœuvre dont vous disposez réellement.

Ne comptez pas le même argent deux fois

Certaines projections paraissent plus solides qu’elles ne le sont parce que le même actif a été attribué à plusieurs objectifs.

Le même solde de CELI ne peut pas financer simultanément :

• votre fonds d’urgence;
• les études d’un enfant;
• une rénovation;
• vos retraits réguliers à la retraite.

Soustrayez les sommes réservées à d’autres objectifs avant de calculer le portefeuille disponible pour la retraite. Vous pouvez aussi ajouter ces coûts séparément à votre projection.

Incluez également les dettes qui existeront encore. Une hypothèque qui se poursuit pendant les dix premières années de retraite crée un profil de dépenses différent d’une hypothèque remboursée avant la fin du revenu d’emploi.

Que faire si votre objectif semble trop élevé?

Un objectif de retraite élevé peut être décourageant, mais le résultat ne constitue pas un verdict. Il révèle les variables que vous pouvez modifier.

Vous pourriez :

• travailler une ou deux années supplémentaires;
• augmenter progressivement vos cotisations;
• réduire certaines dépenses prévues;
• rembourser une dette coûteuse;
• revoir votre projet de logement;
• travailler à temps partiel au début de la retraite;
• reporter le RPC, le RRQ ou la SV lorsque cela convient;
• réduire les frais de placement et de conseil;
• conserver davantage de dépenses flexibles.

N’essayez pas de régler le problème en supposant simplement un rendement beaucoup plus élevé. Un rendement attendu supérieur exige généralement davantage de risque. De mauvais rendements près de la retraite pourraient alors aggraver le manque à gagner.

Notre guide sur la façon de créer un plan de retraite adapté à votre mode de vie vous aidera à relier votre objectif à votre taux d’épargne, à vos comptes et à votre stratégie de placement.

Comparez plusieurs scénarios de retraite

Une seule projection donne une fausse impression de précision. Préparez au moins trois scénarios.

Scénario de base

Utilisez des estimations raisonnables pour vos dépenses, vos pensions, l’inflation, les rendements et l’âge de la retraite.

Scénario difficile

Supposez des rendements plus faibles, des dépenses plus élevées, une vie plus longue ou une retraite plus hâtive que prévu.

Scénario flexible

Déterminez les dépenses que vous pourriez réduire. Vérifiez également si un revenu à temps partiel ou une retraite légèrement reportée pourrait combler l’écart.

L’Institut de planification financière et le Conseil des normes de FP Canada publient chaque année des lignes directrices sur l’inflation, les rendements, les frais, la longévité et d’autres hypothèses à long terme. Les Normes d’hypothèses de projection 2026 démontrent notamment pourquoi les hypothèses doivent être cohérentes et pourquoi une analyse de sensibilité est nécessaire.

L’objectif n’est pas de trouver un chiffre parfait. Il est de vérifier si votre plan fonctionne dans plusieurs futurs plausibles.

Une fiche pratique pour estimer votre objectif

Inscrivez les montants annuels suivants en dollars d’aujourd’hui :

• Dépenses essentielles à la retraite :
• Dépenses discrétionnaires :
• Dépenses totales prévues :
• RPC ou RRQ estimé :
• SV estimée :
• Pension d’employeur ou rente :
• Autres revenus prévisibles :
• Montant annuel requis des placements :
• Portefeuille estimé à 4 % :
• Portefeuille estimé à 3,5 % :
• Portefeuille estimé à 3 % :
• Réserve distincte pour les dépenses importantes :
• Placements actuels destinés à la retraite :
• Date de retraite prévue :
• Date de la prochaine révision :

Entrez ensuite vos renseignements détaillés dans la Calculatrice du revenu de retraite canadienne. Révisez vos résultats chaque année et après un changement important touchant votre revenu, votre logement, votre santé, votre famille ou votre date de retraite.

De combien avez-vous réellement besoin?

Le montant nécessaire pour prendre votre retraite au Canada n’est pas automatiquement 1 million de dollars ni un multiple fixe de votre salaire.

Commencez par le mode de vie que vous souhaitez financer. Estimez son coût annuel, soustrayez des revenus de pension réalistes et déterminez le montant que vos placements devront fournir. Testez ensuite ce manque à gagner avec plusieurs taux de retrait en tenant compte de l’impôt, de l’inflation, des dépenses importantes et des mauvais rendements.

Le résultat demeurera une estimation. Toutefois, il s’agira de votre estimation, fondée sur vos dépenses et vos revenus plutôt que sur le chiffre général présenté dans un titre.

Vous obtiendrez ainsi un objectif que vous pouvez suivre, des hypothèses que vous pouvez améliorer et des choix concrets si votre plan doit être ajusté.

Sources

• Agence de la consommation en matière financière du Canada : Planifier et épargner pour la retraite
• Gouvernement du Canada : Calculatrice du revenu de retraite canadienne
• Gouvernement du Canada : Montant que vous pourriez recevoir du RPC
• Agence du revenu du Canada : Options pour vos REER lorsque vous atteignez 71 ans
• Institut de planification financière et Conseil des normes de FP Canada : Normes d’hypothèses de projection 2026
• Morningstar : Comment utiliser la recherche sur le revenu de retraite (en anglais)

Cet article est fourni à des fins éducatives seulement et ne constitue pas un conseil financier, fiscal, juridique ou en matière de placement. Les projections de retraite dépendent de votre situation personnelle et d’hypothèses incertaines. Les prestations publiques, les règles fiscales et les conditions de marché peuvent changer. Envisagez de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre une décision importante concernant votre retraite.