Cet article partage des idées générales sur la façon de trouver un Fonds Négocié en Bourse (FNB) qui correspond à votre plan d'investissement au Canada. Ce n'est pas un conseil financier personnalisé.
Soyons honnêtes. Investir dans un FNB est simple en apparence. Vous cliquez sur « Acheter », et tout à coup, vous possédez une part d’un panier d’actions. C’est génial!
Mais choisir le bon FNB? C’est là que de nombreux investisseurs trébuchent. Une petite erreur ici, comme choisir la mauvaise devise ou ignorer des frais élevés, peut vous coûter des milliers de dollars sur une décennie.
Si vous gérez votre propre portefeuille dans un CELI (Compte d’Épargne Libre d’Impôt) ou un REER (Régime Enregistré d’Épargne-Retraite), vous avez besoin d’un filtre approprié.
Voici les 7 questions essentielles à vous poser avant d’appuyer sur le bouton d’achat.
Question 1 : Combien ce FNB Me Coûte-t-il Vraiment?
C’est la question la plus critique. Vous devez regarder le RFG (Ratio des Frais de Gestion).
Le RFG est la commission annuelle que vous payez, exprimée en pourcentage de votre placement. C’est la part du gestionnaire du fonds pour son travail. Étant donné que vous ne recevez pas de facture, beaucoup de gens l’ignorent. Ne faites pas cette erreur.
- Bonne Fourchette : Un FNB indiciel simple et à marché large devrait vous coûter moins de 0,20 % (ou 20 points de base).
- Le Problème : Si vous achetez un FNB complexe avec un RFG de 0,50 % au lieu d’un simple à 0,05 %, cette différence de 0,45 % se compose. Sur 30 ans, elle peut facilement dévorer 20 % ou plus de vos rendements totaux.
- Action : Vérifiez toujours le RFG en premier. Le plus bas est presque toujours le meilleur, surtout pour les placements de base.
Question 2 : Le FNB Correspond-il à Mon Objectif et à Ma Tolérance au Risque?
Que détient réellement le FNB? Ne vous contentez pas de lire son nom.
Si vous recherchez la stabilité, l’achat d’un FNB qui suit l’ensemble du marché boursier canadien (comme le TSX) est probablement un bon choix. Si vous achetez un FNB à effet de levier, un fonds de secteur de niche (comme l’intelligence artificiel, la défense ou encore la biotechnologie) ou un fonds axé sur les marchés émergents volatils, votre risque est beaucoup plus élevé.
- Lisez le Prospectus : Vérifiez rapidement les 10 principaux titres détenus et la répartition sectorielle. Cela correspond-il à votre idée d’un placement diversifié à long terme?
- Action : Assurez-vous que l’objectif déclaré du FNB – croissance, revenu ou préservation du capital – correspond à votre objectif personnel.
Question 3 : Ce FNB Est-il Efficace Fiscalement Dans Mon Compte? (REER vs. CELI)
L’endroit où vous détenez un FNB est extrêmement important pour les règles fiscales canadiennes.
Par exemple, les FNB qui détiennent des actifs étrangers (comme des actions américaines) versent des dividendes étrangers. Le gouvernement américain retient généralement un impôt de 15 % sur ces dividendes.
- Détention de FNB américains (p. ex., VOO ou VTI) :
- Dans un CELI : La retenue d’impôt de 15 % sur les dividendes s’applique. Vous la perdez définitivement.
- Dans un REER : Le REER est couvert par un traité fiscal, ce qui signifie que la retenue de 15 % est généralement annulée. Il est fiscalement efficace.
- Détention de FNB cotés au Canada (p. ex., VFV) :
- Les FNB cotés au Canada qui détiennent des actions américaines ont toujours la retenue d’impôt américaine, mais elle est cachée à l’intérieur du fonds.
C’est un domaine complexe, mais la conclusion simple est : Recherchez les FNB conçus pour être fiscalement efficaces dans votre compte enregistré spécifique. De nombreux fournisseurs canadiens offrent des FNB « basés sur des swaps » ou de « catégorie de société » qui aident à cet égard, souvent avec un RFG légèrement plus élevé. Vous devez mettre en balance la petite augmentation du RFG et les économies d’impôt.
Question 4 : Est-ce que J’accepte un Risque de Change Inutile? (CAD vs. USD)
Lorsque vous achetez des actions américaines (comme Apple ou Tesla), vous les achetez en USD.
Lorsque vous achetez un FNB Couvert en CAD, le gestionnaire du fonds utilise des contrats pour tenter de neutraliser l’effet du taux de change CAD/USD. Cela ajoute des coûts (un RFG plus élevé) et ne parvient souvent pas à offrir de meilleurs rendements.
- Évitez la Couverture à Long Terme : Pour la plupart des investisseurs à long terme qui achètent de vastes marchés américains/internationaux, évitez la version couverte en CAD. Vous investissez pour des décennies, et au fil du temps, le coût de la couverture en vaut rarement la peine.
- Action : Sauf si vous avez un besoin à court terme précis, tenez-vous-en à la version non couverte des FNB mondiaux pour maintenir les coûts bas et vous aligner sur une stratégie à long terme.
Question 5 : Est-ce que le FNB Se Négocie Réellement? (Liquidité)
La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle vous pouvez acheter ou vendre le FNB sans que le prix ne change radicalement. C’est une préoccupation majeure pour les FNB de niche ou nouveaux.
- Recherchez le Volume : Vérifiez le volume quotidien moyen. Si un FNB ne négocie que quelques centaines de parts par jour, il est illiquide. Lorsque vous vendrez, vous devrez peut-être accepter un prix inférieur.
- Action : Tenez-vous-en aux FNB vastes, bien connus et largement détenus (comme ceux proposés par iShares, Vanguard ou BMO) qui négocient des dizaines de milliers de parts quotidiennement.
Question 6 : Le Fournisseur du Fonds Est-il Réputé?
Bien que les FNB soient légalement distincts de la société qui les vend (ce qui signifie que si la société fait faillite, vos actifs sont en sécurité), un fournisseur fiable fait une différence.
- Confiance et Échelle : Les grands fournisseurs de fonds comme Vanguard, BlackRock (iShares) et BMO Ligne d’action offrent sécurité, échelle et ont tendance à avoir les RFG les plus bas en raison des actifs massifs sous gestion. Ils sont moins susceptibles de fermer soudainement un fonds.
- Action : Concentrez-vous sur les « Trois Grands » fournisseurs de FNB pour assurer la longévité et minimiser les coûts.
Question 7 : La Stratégie Est-elle une Solution Permanente ou une Tendance Passagère?
Ce FNB est-il quelque chose que vous pouvez détenir pendant 10 ou 20 ans, ou est-ce un fonds éphémère conçu pour capter une tendance actuelle (p. ex., « Le FNB de Métaux Précieux » ou « Fonds d’entreprises du semiconducteurs »)?
L’investissement réussi à long terme signifie résister à l’envie de chasser le secteur à la mode. Une petite allocation à un FNB tendance est acceptable, mais le cœur de votre portefeuille – surtout dans votre CELI et votre REER – devrait être simple, diversifié à l’échelle mondiale et conçu pour durer.
- Action : Construisez votre noyau avec des FNB indiciels mondiaux simples et à faible coût. Vous pouvez toujours ajouter de petites positions « satellites » tactiques plus tard.
Le Mot de la Fin
Le meilleur FNB n’est pas celui qui a eu les rendements les plus élevés l’année dernière. Le meilleur FNB est celui qui correspond à votre plan financier, est extrêmement abordable et est fiscalement efficace dans vos comptes enregistrés. Maîtrisez ces 7 questions, et vous serez sur la voie de devenir un investisseur plus intelligent et plus performant.
Prochaine Étape : Vous voulez savoir comment calculer correctement votre tolérance au risque personnelle? Lisez notre article : Comment Calculer Votre Vrai Risque de Placement (Au-delà du Quiz).
Exclusion de Responsabilité Complète (Disclaimer)
Cet article est uniquement à des fins d'information et d'éducation et ne constitue pas un conseil financier. L'information n'est pas destinée à être une description complète de toutes les considérations d'investissement. Investir comporte des risques, y compris la perte possible du capital. Veuillez consulter un professionnel qualifié en finance, en fiscalité et en droit avant de prendre toute décision d'investissement.
