Petite précision avant de commencer : Cet article partage des idées générales sur le calcul et la compréhension de votre profil de risque d'investissement au Canada. Ce n'est pas un conseil financier personnalisé. Pour des conseils officiels et des informations réglementaires, consultez des sources comme l'Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI).
Tous les sites Web financiers ont un Quiz sur le Risque de Placement. Ils vous posent quelques questions, vous donnent un score de 1 à 5, puis vous disent si vous êtes « Conservateur » ou « Agressif ».
Le problème? Ces quiz mesurent seulement ce que vous ressentez face au risque quand le marché monte. Ils ignorent complètement les trois facteurs objectifs qui constituent votre Vrai Risque de Placement.
Votre vrai profil n’est pas une question de sentiments, mais de faits. Il est défini par trois choses : la Capacité au Risque, la Tolérance au Risque et le Besoin de Risque.
Étape 1 : Déterminer Votre Capacité au Risque (Le Fait Objectif)
La Capacité au Risque est le montant maximal de risque que vous pouvez vous permettre de prendre sans détruire votre plan financier. C’est la fondation, et elle est guidée par votre horizon temporel.
Pensez à l’argent que vous avez mis dans votre CELI (Compte d’Épargne Libre d’Impôt) ou votre REER (Régime Enregistré d’Épargne-Retraite). Quand en aurez-vous besoin?
- Horizon Temporel Long (20 ans et +) : Si vous avez 30 ans et économisez pour la retraite à 65 ans, vous avez une capacité maximale. Un krach boursier en 2026 n’aura pas d’importance, car vous avez des décennies pour récupérer. Vous avez une capacité élevée.
- Horizon Temporel Court (5 ans ou moins) : Si vous épargnez pour une mise de fonds sur une maison l’année prochaine, votre capacité est extrêmement faible. Une chute soudaine de 30 % vous forcerait à vendre à perte. Vous avez une capacité faible.
La Règle de Base : Si votre horizon temporel est inférieur à 5 ans, cet argent ne devrait pas être en actions (FNB). Il devrait être en espèces ou en CPG. Votre capacité est non négociable. (La distinction entre Capacité et Tolérance est également soulignée par l’OCRI, insistant sur le fait que la capacité est purement financière.)
Étape 2 : Définir Votre Tolérance au Risque (La Limite Psychologique)
La Tolérance au Risque est la quantité maximale de douleur que vous pouvez supporter avant de paniquer et de vendre vos placements. C’est la mesure psychologique, et c’est celle que les quiz visent généralement.
La tolérance est ce qui fait échouer les investisseurs. Lorsque les marchés chutent de 30 %, un investisseur modéré devrait rester calme. Mais si vous consultez votre portefeuille quotidiennement et paniquez aux mauvaises nouvelles, votre vraie tolérance est faible, peu importe ce que le quiz a dit.
- Action : Le Test de Chute. Ne pensez pas aux gains. Demandez-vous : « Si mon portefeuille chutait de 40 % demain, comment réagirais-je? »
- Tolérance Élevée : « Je chercherais des occasions d’acheter davantage. »
- Tolérance Moyenne : « J’aurais mal au cœur, mais je maintiendrais le cap. »
- Tolérance Faible : « J’appellerais mon conseiller et je vendrais tout. »
Réflexion d’Expert : Comme l’écrivain financier Morgan Housel le mentionne souvent, la compétence financière la plus difficile n’est pas de trouver de bons rendements, mais d’avoir la discipline de rester investi lorsque ces rendements sont temporairement retirés. L’endurance est la façon dont les rendements sont gagnés.
Étape 3 : Déterminer Votre Besoin de Risque (La Croissance Nécessaire)
Le Besoin de Risque est le rendement minimum que vous devez obtenir pour atteindre vos objectifs. Parfois, les investisseurs doivent prendre plus de risque que ce avec quoi ils sont à l’aise, juste pour réussir.
Par exemple : Une personne de 55 ans avec un petit portefeuille pourrait avoir une faible capacité (la retraite est proche) et une faible tolérance (peur de la perte), mais elle a un besoin élevé d’obtenir un rendement de 10 % par an pour rattraper le temps perdu.
Cela crée un conflit sérieux.
- Si Besoin > Capacité/Tolérance : Vous devez soit (A) abaisser votre objectif (prendre votre retraite plus tard, dépenser moins) ou (B) augmenter votre taux d’épargne de façon spectaculaire. Ne prenez jamais de risque juste parce que vous avez besoin du rendement; cela mène souvent au désastre.
- Action : Utilisez un calculateur de retraite en ligne (comme ceux offerts par les banques ou institutions financières canadiennes) pour voir si vous pouvez atteindre vos objectifs avec un rendement modéré et à faible risque (p. ex., 4-6 % en moyenne). Cela détermine votre vrai besoin.
Le Calcul Final : Trouver Votre Mélange de Placements
Votre Vrai Risque de Placement est l’intersection de ces trois facteurs. Le niveau de risque réel de votre portefeuille doit être inférieur ou égal au facteur le plus bas.
| Facteur | Résultat | Exemple d’Ajustement de Portefeuille |
| Capacité (Temps) | Élevée (30 ans et +) | Permet 80-100 % de FNB d’actions (risque élevé) |
| Tolérance (Psychologie) | Moyenne (Peut supporter une chute de 25 %) | Max 70 % de FNB d’actions |
| Besoin (Rendement Requis) | Faible (N’a besoin que de 4 % de rendement) | Ne nécessite que 50-60 % de FNB d’actions (risque faible) |
Dans cet exemple, même si l’investisseur a une capacité élevée, il devrait construire un portefeuille autour de son facteur le plus bas (Besoin ou Tolérance). Un portefeuille simple et diversifié de 60 % de FNB d’actions et 40 % de FNB d’obligations serait le « Vrai Risque » approprié.
Pour une évaluation formelle et impartiale, vous pouvez essayer le Questionnaire Investisseur de l’OCRI (mais rappelez-vous, c’est un point de départ, pas la réponse finale).
Le Mot de la Fin
Votre profil de risque de placement n’est pas une note que vous obtenez d’un quiz. Il est fixé par votre Capacité au Risque (le temps) et votre capacité à tolérer les baisses du marché. Soyez brutalement honnête à propos de ces deux facteurs, puis construisez votre portefeuille — que ce soit dans un CELI ou un REER — pour qu’il corresponde au plus faible des deux.
Prochaine Étape : Prêt à appliquer ces principes? Lisez notre article : Actions vs Obligations vs Liquidités : Un guide simple pour les investisseurs canadiens ou Comment diversifier votre portefeuille d’investissement : Guide du débutant.
Exclusion de Responsabilité Complète (Disclaimer)
Cet article est uniquement à des fins d'information et d'éducation et ne constitue pas un conseil financier. L'information n'est pas destinée à être une description complète de toutes les considérations d'investissement. Investir comporte des risques, y compris la perte possible du capital. Veuillez consulter un professionnel qualifié en finance, en fiscalité et en droit avant de prendre toute décision d'investissement. Pour la protection des investisseurs et les informations réglementaires, vous pouvez visiter les sites Web de l'Autorité des marchés financiers (AMF) au Québec ou des Administrateurs canadiens en valeurs mobilières (ACVM).
