Petite précision avant de commencer : cet article partage des idées générales fondées sur des preuves concernant les stratégies d'investissement à long terme. Ce n'est pas un conseil financier ou fiscal personnalisé pour votre situation spécifique.
Avez-vous déjà pensé à investir une bonne somme d’argent, mais avez-vous décidé d’attendre? Vous vous dites : « Le marché me semble trop élevé en ce moment. Je vais attendre un krach, acheter au plus bas, et je vais avoir l’air d’un génie. »
Si c’est le cas, vous essayez de prédire les mouvements du marché (timing the market).
C’est un sentiment extrêmement courant, alimenté par les nouvelles financières incessantes et l’enthousiasme du marché. Nous voulons tous acheter au plus bas et vendre au plus haut. Mais voici la vérité honnête et basée sur des preuves : cette stratégie est la plus grande menace pour votre richesse à long terme.
La véritable stratégie gagnante est de se concentrer sur le temps passé sur le marché (time in the market). Examinons pourquoi la constance, la patience et le fait de rester investi sont le fondement de tout investissement réussi.
Le Grand Mythe de la prédiction du marché
Prédire les mouvements du marché, c’est essayer de deviner quand la bourse va monter ou descendre afin de pouvoir acheter ou vendre des actions juste avant le changement. Cela semble simple, mais c’est pratiquement impossible.
Pourquoi la prédiction échoue
- Les experts échouent : Des études montrent constamment que la plupart des gestionnaires de fonds professionnels ne parviennent pas à surpasser un simple fonds indiciel sur le long terme. Si des experts très bien payés, titulaires de doctorats et disposant de données illimitées, n’y arrivent pas de manière constante, comment un investisseur individuel le pourrait-il?
- Le marché est imprévisible : Le marché n’est pas logique à court terme. Les guerres, les surprises politiques, les changements technologiques soudains ou même simplement la psychologie de masse peuvent faire fluctuer les prix. Aucune métrique ne peut prédire ces événements.
- Vous devez avoir raison deux fois : Pour réussir à prédire le marché, vous devez prendre deux décisions parfaites : 1) Quand vendre et sortir, et 2) Quand racheter au plus bas. Avoir raison une fois est difficile; avoir raison les deux fois est presque impossible. La plupart des gens qui vendent par peur attendent beaucoup trop longtemps pour racheter, manquant ainsi la reprise.
Le coût stupéfiant de manquer les meilleures journées
Voici le point de données qui devrait mettre fin au débat sur la « prédiction ». Les plus grandes journées de hausse du marché ne sont pas réparties uniformément. Elles ont tendance à se produire immédiatement après les plus grandes journées de baisse. Si vous êtes hors du marché pendant une panique, vous êtes presque assuré de manquer la reprise.
Manquer seulement quelques journées anéantit les rendements
Timing the Market Is Impossible
Une étude majeure portant sur les marchés américains a montré que si un investisseur manquait seulement les 10 meilleures journées de performance sur une période de 20 ans, ses rendements totaux seraient réduits de moitié. Manquez les 20 meilleures journées, et vos rendements chutent de 70 %. Le temps passé sur le marché vous permet de rester exposé à ces journées de croissance essentielles.
– Market timing and missing the worst performance days
Vous n’avez pas besoin de capter chaque jour de croissance. Vous avez simplement besoin d’être investi pendant toute la durée.
Pourquoi le temps sur le marché fonctionne mieux dans un CELI ou un REER
Pour les Canadiens, le pouvoir du temps passé sur le marché est amplifié au sein de nos comptes enregistrés : le CELI (Compte d’épargne libre d’impôt) et le REER (Régime enregistré d’épargne-retraite).
Ces comptes ne font pas que permettre à vos investissements de croître; ils leur permettent de croître à l’abri de l’impôt (CELI) ou avec un report d’impôt (REER). Plus l’horizon temporel est long, plus cet avantage fiscal devient puissant.
- La capitalisation est votre meilleur allié : La principale raison pour laquelle le temps passé sur le marché fonctionne est le miracle de la capitalisation (ou intérêts composés). La capitalisation, c’est lorsque les rendements de votre investissement commencent eux-mêmes à générer des rendements. L’effet est faible au cours des premières années, mais s’accélère considérablement au fil des décennies.
- Exemple canadien : Imaginez que vous investissiez 5 000 $ CA dans un fonds indiciel qui rapporte en moyenne 8 % par an.
- Après 10 ans, il vaudrait environ 10 795 $.
- Après 30 ans, il vaut 50 313 $.
- Les dernières années ont généré beaucoup plus d’argent que les premières. Vous avez besoin du maximum de temps pour que cette magie opère.
Si vous retirez constamment votre argent ou si vous restez en marge en essayant d’attendre une baisse, vous écourtez le processus de capitalisation. Vous échangez une stratégie éprouvée (la capitalisation) contre une tentative futile (prédire l’avenir).
Comment cesser de prédire et commencer à vivre
La meilleure stratégie d’investissement est aussi la plus ennuyeuse : l’automatisation. C’est ce qu’on appelle l’achat périodique par sommes fixes, et c’est l’antidote à l’anxiété liée à la prédiction du marché.
- Établissez votre budget et votre objectif : Décidez combien vous pouvez vous permettre d’investir chaque mois sans faute. Même 100 $ CA par mois est un début puissant.
- Choisissez un FNB indiciel simple : N’essayez pas de choisir des actions individuelles. Choisissez un FNB (Fonds négocié en bourse) à faible coût et largement diversifié qui suit le marché, comme le S&P 500 ou l’ensemble des marchés canadien et mondiaux. (Qu’est-ce qu’un fonds indiciel et un FNB, et pourquoi les Canadiens devraient-ils y investir?)
- Automatisez vos contributions : Configurez un virement automatique de votre compte bancaire à votre compte de placement le même jour chaque mois.
- Achetez, conservez et ignorez le bruit : Lorsque l’argent arrive dans votre compte, utilisez-le pour acheter le FNB choisi. Cela signifie que vous achetez à des prix variés (hauts et bas) au fil du temps. Ensuite, fermez l’application. Ne vérifiez pas les nouvelles. Ne paniquez pas lors d’une chute du marché. L’objectif est simple : rester investi pendant des décennies.
Ce processus simple et discipliné garantit que vous participez toujours au marché et élimine la composante émotionnelle de l’investissement. C’est le principe fondamental défendu par des experts comme Morgan Housel, qui souligne que le succès en investissement est moins une question d’intelligence que de comportement.
Le Message à Retenir
Il n’y a pas de raccourci secret pour bâtir votre richesse. Les preuves sont accablantes : Le temps passé sur le marché bat les tentatives de prédire le marché.
Soyez constant. Soyez patient. Utilisez votre CELI et votre REER pour laisser la capitalisation et les avantages fiscaux travailler pour vous sur le long terme. Votre prochaine étape devrait être de mettre en place cet investissement automatisé aujourd’hui même.
Cet article est uniquement à des fins d'information et d'éducation et n'est pas destiné à constituer un conseil financier, d'investissement, fiscal ou juridique. Il ne doit pas être utilisé comme substitut à une consultation professionnelle. L'auteur n'est pas un conseiller financier agréé. Tous les investissements comportent des risques, et la performance passée n'est pas une garantie des résultats futurs. Vous devriez consulter un professionnel financier qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
